织梦CMS - 轻松建站从此开始!

有没有玩足球信用网的-三虎论坛彩金

当前位置: 股票行情 > 个股研报 >

【头条研报】锂电设备龙头+90亿订单在望+看涨53%

时间:2018-09-23 19:48来源:金融界 作者:9度财经股票行情 点击:
《头条研报》——汲取研究精华,捕捉资金所向,潜伏市场预期。(1)汽车巨头大力布局新能源汽车市场+蔚来上市遭

  《头条研报》——汲取研究精华,捕捉资金所向,潜伏市场预期。  

  (1)汽车巨头大力布局新能源汽车市场+蔚来上市遭爆炒市值超长城汽车+汽车下乡政策重启+行业已进入又一个扩产周期

  【龙头标的】锂电设备龙头;主要客户开启扩产高峰,有望承接90亿订单;海外发力进入全球供应商体系;目标价空间高达53%

  (2)原油价格回暖,国际油价再冲击80美金/桶+我国能源安全战略提升+三桶油增加资本开支意愿强烈+我国油气缺口持续扩大

  【龙头标的】能源安全因素驱动,国家有望正面“干预”;行业龙头;紧跟 “一带一路”倡议,海外新签合同532 亿;在手货币资金达289 亿接近市值

  (3)历次底部反弹中哪个行业,哪类风格涨得最多?风格因素与各行业的涨跌具有一定相关性。比如:第三次反弹中,周期、成长类风格指数表现较好,对应到行业中,钢铁、TMT等板块在各行业中涨幅也明显领先……

  正文:

  (一)

  锂电设备龙头;主要客户开启扩产高峰,有望承接90亿订单;海外发力进入全球供应商体系;目标价空间高达53%

  先导智能是锂电设备龙头企业,2013-2017年收入复合增速84%。

【头条研报】锂电设备龙头+90亿订单在望+看涨53%

  与CATL、比亚迪、松下、三星、LG 化学等国内外一线大客户建立了良好的长期合作关系,具备先发优势, 判断将受益于锂电池行业在2019-2025 年的二次产能扩张。

  主要客户开启扩产高峰计划。三星、LG、SK、松下未来三年在全球范围内将启动合计超过112Gwh的扩产计划,主要集中在2019~2020年。CATL与比亚迪系新一轮扩产高峰已启动,公司订单将持续落地。

【头条研报】锂电设备龙头+90亿订单在望+看涨53%

  根据现有规划CATL系新一轮扩产将带动88Gwh,对应238 亿元的设备采购额,按照先导智能37%的份额,我们预计先导智能可以承接接近90 亿订单,今年将承接超过22 亿元的订单,大部分订单在2019~2020 年确认收入。

  海外电池厂扩产,预计先导智能将凭借技术和市场优势进入海外锂电设备供应商体系,并提振公司的毛利率水平。目前先导智能已进入 CATL、BYD、LG 化学、三星以及日本松下等全球一线锂电池企业的供应链,将受益于行业二次产能投资周期。

  目前公司股价为25.05元/股,券商目标价空间高达53%。

【头条研报】锂电设备龙头+90亿订单在望+看涨53%

  (二)

  能源安全因素驱动,国家有望正面“干预”;行业龙头;紧跟 “一带一路”倡议,海外新签合同532 亿;在手货币资金达289 亿接近市值  

  近期“三桶油”态度明显积极转变,石油大开发有望成为大趋势。

【头条研报】锂电设备龙头+90亿订单在望+看涨53%

  原油价格回暖。2017 年全球勘探开发支同比增加7.3%,结束了2014 年以来的持续大幅萎缩。国内“三桶油”2018 年资本支出计划中,勘探开发资本支出合计达2861-2961 亿元,同比增长18%-22%。  

  最重要的一点,国家意志是体系内公司独有的核心变量。在贸易战、气荒、军事布局等各种因素作用下,提升原油和天然气的自给率,维护国家能源安全提升到了前所未有的高度。我国油气缺口持续扩大,原油和天然气缺口分别近70%、40%,进口依存度过大对国家能源安全造成一定威胁。从能源安全的视角,我国需增加国产原油、天然气产量。  

【头条研报】锂电设备龙头+90亿订单在望+看涨53%

  中油工程是中石油旗下,国内最大油气工程综合服务提供商。国内油气工程龙头,受低油价影响,公司2015-2016 年新签订单持续下降,2017 年起行业开始回暖,2017 年公司新签订单同比大增50%。  

  公司紧跟国家“一带一路”倡议,依托中国石油集团投资项目向所在国及周边区域辐射,2017 年公司新签合同中,海外合同532 亿元,占比达50.63%,海外市场拓展成效显著。2018H1 公司海外业务收入102.9 亿元,同比增长18.2%,收入占比达46.21%。

【头条研报】锂电设备龙头+90亿订单在望+看涨53%

  为国内外石油化工工程市场提供全产业链的“一站式”综合服务。  

  公司资产质量较高,无长短期借款,2018H1 货币资金达289 亿元,接近公司市值水平,商誉仅为9 万元。

  券商判断,公司业绩弹性较大,,增长确定性较高,PB 处于历史底部。

【头条研报】锂电设备龙头+90亿订单在望+看涨53%

  (三)

  历次底部反弹中哪个行业,哪类风格涨得最多?

  1、风格因素与各行业的涨跌具有一定相关性。比如:第三次反弹中,周期、成长类风格指数表现较好,对应到行业中,钢铁、TMT等板块在各行业中涨幅也明显领先。 

  2、小盘股、中盘股由于市值相对较小,受市场波动较大,在历次反弹中往往优于大盘股。

  梳理2000年以来,四次A股从底部反弹期间,涨幅前五的行业,以及反弹中各类风格指数涨跌幅特征,以寻找其中的规律特征。   

  我们分别梳理四次反弹期间,各行业1个月、3个月、半年、1年涨跌幅,并对比此前市场大跌过程中各行业跌幅,同时梳理历次反弹的市场、政策催化剂,可以发现,历次反弹中,政策等催化剂对各行业的反弹起较大的助推作用(往往和政策热点相关度较大的行业反弹力度更大)。

【头条研报】锂电设备龙头+90亿订单在望+看涨53%

  1、风格因素与各行业的涨跌具有一定相关性。比如:第三次反弹中,周期、成长类风格指数表现较好,对应到行业中,钢铁、TMT等板块在各行业中涨幅也明显领先。 

  2、小盘股、中盘股由于市值相对较小,受市场波动较大,在历次反弹中往往优于大盘股。

【头条研报】锂电设备龙头+90亿订单在望+看涨53%

【头条研报】锂电设备龙头+90亿订单在望+看涨53%

(责任编辑:chengye)
织梦二维码生成器
顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------
栏目列表
推荐内容
热点内容